Egy összegben vagy részletekben befektetni? Amit az S&P 500 története mutat

Van 20 000 000 Ft megtakarítása, és be akarja fektetni. Egyszerre tegye be az egészet, vagy ossza el 12 hónapra, havi 1 666 667 Ft összegben? Az amerikai részvények története egyértelmű választ ad: a lehetséges kezdőpontok közül (összesen 322, 1999 óta) az egyösszegű befektetés az esetek 73% részében járt jobban, jellemzően 6,2% különbséggel (nagyjából 1 244 932 Ft). A részletekben történő befektetés viszont megvéd a legrosszabbtól: aki a legrosszabb hónapban (kezdés: 2002. március) mindent egyszerre fektetett be, annak befektetése egy évvel később 28% mértékben kevesebbet ért.

• Az egyösszegű befektetés előnye

2025

• Az egyösszegű befektetés előnye2,4%

Az év összes hónapjában induló befektetések átlaga. Nulla alatt a részletekben történő befektetés járt jobban. S&P 500 forintban, 1999. január – 2026. szeptember.

Miért nyer többnyire az egyösszegű befektetés

A részvények gyakrabban emelkednek, mint esnek. A még sorára váró pénz lemarad erről az emelkedésről, és minél tovább vár, annál többről. Ezért minél hosszabb az elosztás, annál gyakrabban nyer az egyösszegű befektetés: három hónapnál az esetek 62% részében, két évnél 80% részében, jellemzően 13% különbséggel.

Elosztva (hónap)	Kezdőpontok	Egyösszegű jobb	Jellemző különbség	Legjobb	Legrosszabb
3	331	62%	+0,9%	+9%	-10%
6	328	69%	+2,3%	+18%	-18%
12	322	73%	+6,2%	+26%	-28%
24	310	80%	+12,9%	+38%	-31%

Mikor járt jobban a részletekben történő befektetés

Az elosztás főleg ezekben az években induló befektetéseknél segített: 2000, 2001, 2002, 2007, 2008, 2022. Ilyenkor a befektetés után részvénypiaci esés jött, vagy a forint erősödött a dollárhoz képest. A legrosszabb kezdés: 2002. március. Az egyszerre befektetett 20 000 000 Ft egy év múlva ennyit ért: 12 157 234 Ft; ugyanez az összeg 12 hónapra elosztva: 16 867 314 Ft. Az egyösszegű befektetés 10%-nál nagyobb hátrányba került a kezdőpontok közül ennyiben: 27 (8%). A legnagyobb előnye (26%) ennél a kezdésnél volt: 2011. augusztus.

Ezeket a pillanatokat előre senki sem látja. Ha azonban egy vásárlás utáni esés eladásra késztetné, az elosztás észszerű biztosítás: jellemzően 6,2% hozamról mond le, cserébe elkerüli a legrosszabb kezdéseket.

A fizetésből havonta befektetni más helyzet

Ha minden hónapban a fizetése egy részét fekteti be, nincs miről döntenie: a pénz nem áll egyszerre rendelkezésére. A rendszeres befektetés ilyenkor a legjobb, amit tehet, és ingadozásai idővel kiegyenlítődnek. Ez a cikk csak arról az esetről szól, amikor a teljes összeg már megvan, például lakáseladásból, örökségből vagy prémiumból.

Mi következik ebből

• Ha megvan a pénz és hosszú a távlat, a múlt az egyösszegű befektetés mellett szól. Az elosztás hosszától függően az esetek 62% – 80% részében járt jobban.
• Az elosztás biztosítás, nem út a magasabb hozamhoz. Akkor van értelme, ha egy vásárlás utáni esés kizökkentené.
• Ha eloszt, inkább rövid időre. Minél tovább vár a pénz, átlagosan annál többe kerül.
• A múlt nem garancia. Egy piacról és egy időszakról van szó; a hamarosan szükséges pénznek egyáltalán nincs helye részvényekben.

Lásd még: Havi bitcoinvásárlás 2014 óta

Hogy a saját összege és időszaka hogyan alakult volna, a DCA kalkulátor mutatja meg Múlt módban: összeveti a rendszeres befektetést a teljes összeg egyszerre történő befektetésével.