Інвестувати одразу чи поступово? Що показує історія S&P 500

У вас є 500 000 ₴, і ви хочете їх інвестувати. Вкласти все одразу чи розкласти суму на 12 місяців по 41 667 ₴? Історія американських акцій дає чітку відповідь: з 322 можливих стартів з 1999 року інвестиція одразу виявилася кращою у 80% випадків, зазвичай на 7,2% (приблизно 36 142 ₴). Утім, розкладання захищає від найгіршого: хто вклав усе в найгірший момент (старт: лютий 2015 р.), через рік мав на 20% менше.

• Перевага інвестиції одразу

2025

• Перевага інвестиції одразу11,6%

Середнє за стартами в усіх місяцях року. Нижче нуля краще спрацювало розкладання. S&P 500 у гривнях, січень 1999 р. – вересень 2026 р.

Чому зазвичай виграє інвестиція одразу

Акції зростають частіше, ніж падають. Гроші, які ще чекають своєї черги, пропускають це зростання, і що довше чекають, то більше пропускають. Тому що довше триває розкладання, то частіше виграє інвестиція одразу: за трьох місяців у 69% випадків, за двох років у 84%, зазвичай на 16%.

Розкладено на (місяців)	Стартів	Одразу краще	Типова різниця	Найкраще	Найгірше
3	331	69%	+1,4%	+35%	-15%
6	328	72%	+3,4%	+38%	-20%
12	322	80%	+7,2%	+61%	-20%
24	310	84%	+15,5%	+115%	-23%

Коли краще спрацювало розкладання

Розкладання допомагало передусім за стартів у роках 2000, 2001, 2002, 2007, коли після вкладення настав спад акцій або гривня зміцнилася щодо долара. Найгірший старт (лютий 2015 р.): 500 000 ₴, вкладені одразу, через рік коштували 425 217 ₴, та сама сума, розкладена на 12 місяців, — 529 730 ₴. Більш ніж на 10% гірше інвестиція одразу виявилася в 16 стартах з 322 (5%). Найбільшу перевагу, 61%, вона мала за старту в найвдаліший момент (старт: січень 2014 р.).

Передбачити такі моменти заздалегідь неможливо. Але якщо падіння одразу після покупки змусило б вас продати, розкладання — розумна страховка: ви зазвичай відмовляєтеся від 7,2% і натомість уникаєте найгірших стартів.

Регулярне інвестування із зарплати — інша ситуація

Коли ви щомісяця інвестуєте частину зарплати, вибору немає: усієї суми одразу у вас нема. Регулярне інвестування тоді найкраще, що можна зробити, а його коливання з часом вирівнюються. Ця стаття лише про випадок, коли вся сума вже є, наприклад від продажу житла, спадщини чи премії.

Що з цього випливає

• Якщо гроші вже є, а горизонт довгий, історія на боці інвестиції одразу. Залежно від тривалості розкладання вона була кращою у 69% – 84% випадків.
• Розкладання — це страховка, а не спосіб заробити більше. Воно має сенс, якщо падіння одразу після покупки вибило б вас із колії.
• Якщо розкладаєте, то краще ненадовго. Що довше гроші чекають, то більше це в середньому коштує.
• Минуле нічого не гарантує. Це один ринок за один період; гроші, які знадобляться незабаром, в акціях не місце.

Дивіться також: Біткоїн щомісяця з 2014 року

Як склалися б ваша сума і ваш період, покаже DCA-калькулятор у режимі «Історія»: він порівнює регулярне інвестування з вкладенням усієї суми одразу.